Peran managerial ownership dalam memoderasi pengaruh rasio keuangan terhadap financial distress pada perusahaan infrastruktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022
DOI:
https://doi.org/10.26740/jim.v13n2.p267–281Keywords:
debt to asset ratio, financial distress, managerial ownership, sales growth, total asset turnoverAbstract
This research determines what can influence financial distress in infrastructure sector companies for 2019-2022. The independent variables used in this research are debt to asset ratio, total asset turnover, and sales growth. In this study, managerial ownership is used as a moderating variable to determine whether it can moderate the relationship between independent variables and financial distress. Using a purposive sampling technique, the sample in this study used 11 infrastructure sector companies listed on the Indonesian stock exchange for the 2019-2022 period. The data analysis techniques used in this research are logistic regression analysis and moderated regression. The results show that the debt-to-asset ratio positively influences financial distress, total asset turnover does not influence financial distress, and the sales growth variable negatively influences financial distress. Then, managerial ownership cannot be a moderating variable in the debt-to-asset ratio, total asset turnover and sales growth variables. The results of this research can be used as a comparison or reference for research on similar topics. The implications of this research refer to the importance of companies in evaluating financial performance through financial ratios to minimize the risk of financial distress.
References
Adinda, A. R., & Musdholifah, M. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan, Corporate Governance, Dan Makroekonomi Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Indonesia Stock Exchange Tahun 2014-2018. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 8(2), 532–548.
Almilia, L. S., & Kristijadi. (2003). Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Akuntansi Dan Auditing Indonesia (Jaai), 7(2), 183–209.
Amanda, Y., & Tasman, A. (2019). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Sales Growth Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2017. Jurnal Ecogen, 2(3), 453–462. https://doi.org/10.24036/jmpe.v2i3.7417.
Atina, A., & Rahmi, E. (2019). Analisis Rasio Keuangan Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017. Jurnal Ecogen, 2(3), 387–398. https://doi.org/10.24036/jmpe.v2i3.7410.
Bursa Efek Indonesia. (2022). Laporan Keuangan Dan Tahunan Sektor Infrastruktur Tahun 2019-2022. PT Bursa Efek Indonesia. https://www.idx.co.id/id/laporan-keuangan-dan-tahunan
Fahmi, I. (2015). Analisis Laporan Keuangan. Alfabeta.
Fitri, R. A., & Syamwil, S. (2020). Pengaruh Likuiditas, Aktivitas, Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Financial Distress (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018). Jurnal Ecogen, 3(1), 134–143. https://doi.org/10.24036/jmpe.v3i1.8532
Giarto, R. V. D., & Fachrurrozie, F. (2020). The Effect Of Leverage, Sales Growth, Cash Flow On Financial Distress With Corporate Governance As A Moderating Variable. Accounting Analysis Journal, 9(1), 15–21. https://doi.org/10.15294/aaj.v9i1.31022
Hadi, A. (2022). Pengaruh Rasio-Rasio Keuangan Terhadap Financial Distres Pada Perusahaan Sektor Perdagangan, Jasa, Dan Investasi. Jurnal Ilmu Manajemen, 10(1), 1–10. https://doi.org/10.26740/jim.v10n1.p1-10
Handayani, R. D., Widiasmara, A., & Amah, N. (2019). Pengaruh Operating Capacity Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderating. Simba Unipma, 137–151.
Islamiyatun, S. B., Hermuningsih, S., & Cahya, A. D. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Solvabilitas Terhadap Kondisi Financial Distress. Competitive Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 5(2), 25–34. https://doi.org/10.31000/competitive.v5i2.4125.
Jenifer, H., & Muhyarsyah. (2023). Factors Affecting Financial Distress With Managerial Ownership As A Moderating Variable. Budapest International Research And Critics Institute Journal (Birci Journal), 6(2), 672–684. https://doi.org/10.33258/birci.v6i2.7534
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory Of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs And Ownership Structure. Journal Of Financial Economics, 3, 305–360.
Karasek, R., & Bryant, P. (2012). Signaling Theory: Past, Present, and Future . Academy Of Strategic Management Journal, 11(1), 91–100.
Kartika, A., Rozak, A. H., Nurhayat, I., & Bagana, B. D. (2020). Rasio Keuangan Sebagai Prediksi Financial Distress. Sendi-U, 675–681.
Kasmir. (2021). Analisis Laporan Keuangan (Edisi Revisi). Rajawali Pers.
Kasmir. (2010). Pengantar Manajemen Keuangan. Kencana Prenada Media Group.
Komala, F., & Triyani, Y. (2020). Analisis Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Dengan Struktur Kepemilikan Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi, 8(2), 176–205. https://doi.org/10.46806/ja.v8i2.619
Kusumaningrum, R. A., & Kristanti, F. T. (2023). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Financial Distress Dengan Kepemilikan Manajerial Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Kajian Pendidikan Ekonomi Dan Ilmu Ekonomi, Vii(2), 2549–2284. https://doi.org/10.23969/oikos.v7i2.8282
Larasati, H., & Wahyudin, A. (2019). The Effect Of Liquidity, Leverage, And Operating Capacity On Financial Distress With Managerial Ownership As A Moderating Variable. Accounting Analysis Journal, 8(3), 214–220. https://doi.org/10.15294/aaj.v8i3.30176
Lumbantobing, R. (2020). The Effect Of Financial Ratios On The Possibility Of Financial Distress In Selected Manufacturing Companies Which Listed In Indonesia Stock Exchange. Proceedings Of The 6th Annual International Conference On Management Research (Aicmar 2019), 132(Aicmar 2019), 60–63. https://doi.org/10.2991/aebmr.k.200331.014
Mappadang, A., Ilmi, S., Handayani, W. S., & Indrabudiman, A. (2019). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Financial Distress Pada Perusahaan Transportasi. Jurnal Riset Manajemen Dan Bisnis (JRMB), 4(S1), 683–696.
Martini, R., Omega, B., & Faridah. (2020). Analisis Financial Distress Pada Pt Pos Indonesia (Persero). Jurnal Riset Terapan Akuntansi, 4(2), 169–174.
Maryam, & Yuyetta, E. N. A. (2019). Analisis Pengaruh Mekanisme Corporate Governance Terhadap Probabilitas Terjadinya Financial Distress. Diponegoro Journal Of Accounting, 8(3), 1–11.
Mayasari, D. (2022). Ibu Kota Negara Baru : Integrasi Infrastruktur Dan Kelestarian Alam. KPBU Kemenkeu RI. https://kpbu.kemenkeu.go.id/read/1150-1404/umum/kajian-opini-publik/ibu-kota-negara-baru-integrasi-infrastruktur-dan-kelestarian-alam
Mulyatiningsih, N., & Atiningsih, S. (2021). Peran Profitabilitas Dalam Memoderasi Pengaruh Intellectual Capital, Leverage, Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. Jurnal Riset Akuntansi (Juara), 11(1), 55–74. https://doi.org/10.36733/juara.v11i1.2824
Platt, H. D., & Platt, M. B. (2002). Predicting Corporate Financial Distress: Reflections On Choice-Based Sample Bias. Journal Of Economics And Finance, 26(2), 184–199. https://doi.org/10.1007/bf02755985
Prabasari, B., & Amalia, N. R. (2022). Pengaruh Sales Growth Dan Capital Structure Terhadap Financial Perfomance. Solusi: Jurnal Ilmiah Bidang Ilmu Ekonomi, 20(3), 230–235. https://doi.org/10.26623/slsi.v20i3.5357
Prayogi, A., Murdianingsih, D., & Handayani, T. (2022). Peran Kepemilikan Manajerial Sebagai Moderasi Dalam Hubungan Rasio Keuangan Dengan Financial Distress. Jurnal Pro Bisnis, 15(01), 67–82.
Putri, M., & Kautsar, A. (2023). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, Ceo Duality, Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Sales Growth, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Agrikultur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 11(1), 170–186.
Ramadhan, B. H., & Suripto. (2022). Pengaruh Karakteristik Perusahaan, Sales Growth Dan Managerial Ownership Terhadap Tax Avoidance. Fair Value : Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(2), 948–963.
Rinofah, R., Sari, P. P., & Juliani, T. (2021). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Industri Barang Konsumsi Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016 - 2020. Al-Kharaj : Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 4(3), 726–744. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v4i3.719
Rochendi, L. R., & Nuryaman, N. (2022). Pengaruh Sales Growth, Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Owner, 6(4), 3465–3473. https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1113
Salim, A. F., & Yanti, Y. (2023). Factors Affecting Financial Distress In Manufacturing Companies Listed On The Idx. International Journal Of Application On Economics And Business, 1(2), 814–827. https://doi.org/10.24912/v1i2.814-827
Sari, I. P., Susbiyani, A., & Syahfrudin, A. (2019). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Yang Terdapat Di Bei Tahun 2016-2018 (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Humanika, 9(2), 191–203.
Setiyawan, E., & Musdholifah. (2020). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Profitabilitas, Likuiditas, Leverage Dan Nilai Tukar Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Idx Tahun 2016-2017. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 8(1), 51–66.
Setiyoharini, R., & Taufiqurahman, E. (2022). Pengaruh Rasio Keuangan, Kepemilikan Saham, Dan Indikator Makroekonomi Terhadap Financial Distress. Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah), 5(1), 743–756. https://doi.org/10.36778/jesya.v5i1.494
Setyowati, W., & Sari, N. R. N. (2019). Pengaruh Likuiditas, Operating Capacity, Ukuran Perusahaan Dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2016-2017). Jurnal Magisma, 7(2), 73–84.
Spence, M. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Journal Of Economics, 87(3), 355–374. https://doi.org/10.2307/1882010
Statistik, B. P. (2022). PDB Sektor Kontruksi. Badan Pusat Statistik. https://www.bps.go.id/id/publication/2023/05/18/0a18d6dd017b1005c31ea834/indikator-konstruksi--triwulanan-iv-2022.html
Sutra, F. M., & Mais, R. G. (2019). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Financial Distress Dengan Pendekatan Altman Z-Score Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2017. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 16(01), 34–72. https://doi.org/10.36406/jam.v16i01.267
Swara, R. A. D. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sub Sektor Bangunan Konstruksi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017 – 2019. Jurnal Syntax Admiration, 2(10), 1960–1068. https://doi.org/10.46799/jsa.v2i10.328
Utami, Y. P. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan, Arus Kas Operasi, Dan Struktur Kepemilikan Terhadap Kondisi Financial Distress. Sintaksis: Jurnal Ilmiah Pendidikan, 1(1), 24–34.
Whitaker, R. B. (1999). The Early Stages Of Financial Distress. Journal Of Economics And Finance, 23(2), 123–132. https://doi.org/10.1007/bf02745946
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Abstract views: 12
,
PDF Downloads: 20
