Analisis Pengaruh Rasio Keuangan, Kepemilikan Manajerial, dan Kepemilikan Institusional terhadap Financial Distress pada Perusahaan Sektor Perdagangan, Jasa, dan Investasi yang Terdaftar di BEI Tahun 2015-2018
DOI:
https://doi.org/10.26740/jim.v8n3.p894-908Keywords:
financial distress, financial ratios, institutional ownership, managerial ownership.Abstract
Financial distress causes the company to restructure or even going bankrupt. It means the prediction of financial distress is important to anticipate the occurrence of bankruptcy. This study aimed to determine the effect of financial ratios, managerial ownership, and institutional ownership on financial distress. The independent variables used in this study are the current ratio, debt to assets ratio, return on assets, total assets turnover, managerial ownership, and institutional ownership. This researchs population is sector trade, services, and investment firms listed on the Indonesia Stock Exchange in 2015-2018. It implements purposive sampling techniques and finally obtained 15 firms as samples. The research then is analyzed using logistic regression and calculated using SPSS software version 25. The result showed that debt to assets ratio had a positive significance on financial distress and return on assets had a negative significant effect on financial distress. While the other variables of total assets turnover, current ratio, managerial ownership, institutional ownership dont have a significant effect on financial distress. Therefore, the companies are expected to pay attention to increasing the value of debt to assets ratio and return on assets to avoid the possibility of financial distress.
References
Aini, D. Q., & Purwohandoko. (2019). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Aktivitas, Profitabilitas dan Sales Growth Terhadap Financial Distress (Studi Kasus pada Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2016). Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 7(2), 372381.
Alifiah, M. N. (2014). Prediction of Financial Distress Companies in the Trading and Services Sector in Malaysia Using Macroeconomic Variables. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 129, 9098. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2014.03.652
Ananto, R. P., Mustika, R., & Handayani, D. (2017). Pengaruh Good Corporate Governance (GCG), Leverage, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Barang Konsumsi yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi & Bisnis Dharma Andalas, 19(1), 92105.
Ayu, A., Handayani, S., & Topowijono, T. (2017). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, dan Ukuran perusahaan Terhadap Financial Distress Studi pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2015). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya, 43(1), 138147.
Brealey, R. A., Myers, S. C., & Marcus, A. J. (2008). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan Perusahaan. Erlangga.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2010). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (11th ed.). Salemba Empat.
Carolina, V., Marpaung, E. I., & Pratama, D. (2017). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2015). Jurnal Akuntansi Maranatha, 9(2), 137145. https://doi.org/10.28932/jam.v9i2.481
Cinantya, I., & Merkusiwati, N. (2015). Pengaruh Corporate Governance, Financial Indicators, Dan Ukuran Perusahaan dan Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi, 10(3), 897915.
Curry, K., & Banjarnahor, E. (2018). Financial Distress pada Perusahaan Sektor Properti Go Public di Indonesia. 207221.
Damayanti, L. D., Yuniarta, G. A., & Sinarwati, N. K. (2017). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan, Ukuran Komite Audit dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Prediksi Financial Distress (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015). E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha, 7(1), 112.
Ekawati, S. (2016). Analisis Pengaruh Likuiditas, Leverage, Ukuran Perusahaan, dan Sales Growth Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2015. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM).
Fathonah, A. N. (2017). Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 1(2), 133150. https://doi.org/10.23887/jia.v1i2.9989
Hafizah, N. (2015). Determinants Of Financial Distress Among Manufacturing Companies In Malaysia. University Utara Malaysia.
Hanafi, M. M., & Halim, A. (2016). Analisis Laporan Keuangan (5th ed.). UPP STIM YKPN.
Hastuti, I., & Purwanto, E. (2015). Analisis Rasio Keuangan sebagai Alat Prediksi Financial Distress bagi Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2012. FORUM AKADEMIKA, 18(1).
Hidayat, M. A., & Meiranto, W. (2014). Prediksi Financial Distress Perusahaan Manufaktur di Indonesia. Journal of Accounting, 3(3), 111.
John, A. T., & Ogechukwu, O. L. (2018). Corporate Governance and Financial Distress in the Banking Industry: Nigerian Experience. Journal of Economics and Behavioral Studies, 10(1), 182193. https://doi.org/10.22610/jebs.v10i1.2101
Kasmir. (2010). Pengantar Manajemen Keuangan. Kencana Prenada Media Group.
Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Raja Grafindo.
Khairuddin, F., Mashuni, A. W., & Afifudin. (2019). Pengaruh Good Corporate Governance dan Rasio Likuiditas Terhadap Financial Distress di Perusahaan Manukatur yang Terdaftar di BEI 2015-2018. E-Jra, 08(01).
Kurniasanti, A., & Musdholifah. (2018). Pengaruh Corporate Governance, Rasio Keuangan, Ukuran Perusahaan dan Makroekonomi terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu Manajemen, 6(3), 197212.
Loman, R. K., & Malelak, M. I. (2015). Determinan Terhadap Prediksi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Journal of Research in Economics and Management, 15(2), 371381.
Marota, R., Alipudin, A., & Maiyarash, A. (2018). Pengaruh Debt To Assets Ratio (Dar), Current Ratio (Cr) dan Corporate Governance dalam Memprediksi Financial Distress pada Perusahaan Bumn Sektor Non Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. JIAFE, 4(2), 249266.
Nora, A. R. (2016). Pengaruh Financial Indicators, Ukuran Perusahaan dan Kepemilikan Institusional Terhadap Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar Di BEI).
Noviandri, T. I. O. (2014). Peranan Analisis Rasio Keuangan dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Sektor Perdagangan. Jurnal IImu Manajemen, 2(4).
Priyatnasari, S., & Hartono, U. (2019). Rasio Keuangan, Makroekonomi dan Financial Distress¯: Studi pada Perusahaan Perdagangan, Jasa dan Investasi di Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen, 7, 10051016.
Pulungan, K. P. A., Lie, D., Jubi, & Astuti. (2017). Pengaruh Likuiditas dan Leverage Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Sub Sektor Keramik, Porselen dan Kaca yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Financial, 3(2).
Sadida, B. D. (2018). Risk Profile , Good Corporate Governance , Earnings , and Capital ( RGEC ) Sebagai Prediktor Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Perbankan. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Indonesia, 7(4), 347357.
Santoso, G. A. P., Yulianeu, & Fathoni, A. (2018). Analysis of Effect of Good Corporate Governance, Financial Performance and Firm Size on Financial Distress in Property and Real Estate Company Listed Bei 2012-2016. Journal of Management.
Sari, P. A. I. (2015). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Property dan Real Estate Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011. Jurnal Manajerial, 1(1). https://doi.org/10.30587/manajerial.v1i1.427
Sartono, A. (2001). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. BPEF-YOGYAKARTA.
Sean, S., & Viriany. (2016). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2013. XXI(01), 4360.
Setiawan, D., Oemar, A., & Pranaditya, A. (2017). Pengaruh Laba, Arus Kas, Likuiditas Perusahaan, Ukuran Perusahaan, Leverage, Kepemilikan Instutisional dan Kepemilikan Manajerial untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi Universitas Pandanaran.
Setiawan, H., & Amboningtyas, D. (2018). Financial Ratio Analysis for Predicting Financial Distress Conditions (Study on Telecommunication Companies Listed In Indonesia Stock Exchange Period 2010-2016). Journal of Management, 4(4).
Setiyawan, E., & Musdholifah. (2020). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Profitabilitas, Likuiditas, Leverage dan Nilai Tukar Terhadap Financial Distress pada Perusahaan yang Terdaftar di IDX Tahun 2016-2017. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 8(1), 5166. https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/30110
Setkab.go.id. (2019). Tertinggi Sejak 2014, BPS: Ekonomi Indonesia 2018 Tumbuh 5,17 Persen. https://setkab.go.id/tertinggi-sejak-2014-bps-ekonomi-indonesia-2018-tumbuh-517-persen/
Simanjuntak, C., Titik, F., & Aminah, W. (2017). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Transportasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011- 2015). E-Proceeding of Management, 4(2), 15801587. https://doi.org/2355-9357
Vinh, V. X. (2015). Using Accounting Ratios in Predicting Financial Distress¯: An Empirical Investigation in the Vietnam Stock Market. Journal of Economics and Development, 17(1), 4149.
Widhiari, N., & Merkusiwati, N. (2015). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi, 11(2), 456469.
Yustika, Y. (2015). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas,Operating Capacity dan Biaya Agensi Manajerial terhadap Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2013. Jurnal Online Mahasiswa (JOM Fakultas Ekonomi (FE) Universitas Riau, 2(2).
Alifiah, M. N. (2014). Prediction of Financial Distress Companies in the Trading and Services Sector in Malaysia Using Macroeconomic Variables. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 129, 9098. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2014.03.652
Ananto, R. P., Mustika, R., & Handayani, D. (2017). Pengaruh Good Corporate Governance (GCG), Leverage, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Barang Konsumsi yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi & Bisnis Dharma Andalas, 19(1), 92105.
Ayu, A., Handayani, S., & Topowijono, T. (2017). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, dan Ukuran perusahaan Terhadap Financial Distress Studi pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2015). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya, 43(1), 138147.
Brealey, R. A., Myers, S. C., & Marcus, A. J. (2008). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan Perusahaan. Erlangga.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2010). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (11th ed.). Salemba Empat.
Carolina, V., Marpaung, E. I., & Pratama, D. (2017). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2015). Jurnal Akuntansi Maranatha, 9(2), 137145. https://doi.org/10.28932/jam.v9i2.481
Cinantya, I., & Merkusiwati, N. (2015). Pengaruh Corporate Governance, Financial Indicators, Dan Ukuran Perusahaan dan Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi, 10(3), 897915.
Curry, K., & Banjarnahor, E. (2018). Financial Distress pada Perusahaan Sektor Properti Go Public di Indonesia. 207221.
Damayanti, L. D., Yuniarta, G. A., & Sinarwati, N. K. (2017). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan, Ukuran Komite Audit dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Prediksi Financial Distress (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015). E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha, 7(1), 112.
Ekawati, S. (2016). Analisis Pengaruh Likuiditas, Leverage, Ukuran Perusahaan, dan Sales Growth Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2015. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM).
Fathonah, A. N. (2017). Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 1(2), 133150. https://doi.org/10.23887/jia.v1i2.9989
Hafizah, N. (2015). Determinants Of Financial Distress Among Manufacturing Companies In Malaysia. University Utara Malaysia.
Hanafi, M. M., & Halim, A. (2016). Analisis Laporan Keuangan (5th ed.). UPP STIM YKPN.
Hastuti, I., & Purwanto, E. (2015). Analisis Rasio Keuangan sebagai Alat Prediksi Financial Distress bagi Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2012. FORUM AKADEMIKA, 18(1).
Hidayat, M. A., & Meiranto, W. (2014). Prediksi Financial Distress Perusahaan Manufaktur di Indonesia. Journal of Accounting, 3(3), 111.
John, A. T., & Ogechukwu, O. L. (2018). Corporate Governance and Financial Distress in the Banking Industry: Nigerian Experience. Journal of Economics and Behavioral Studies, 10(1), 182193. https://doi.org/10.22610/jebs.v10i1.2101
Kasmir. (2010). Pengantar Manajemen Keuangan. Kencana Prenada Media Group.
Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Raja Grafindo.
Khairuddin, F., Mashuni, A. W., & Afifudin. (2019). Pengaruh Good Corporate Governance dan Rasio Likuiditas Terhadap Financial Distress di Perusahaan Manukatur yang Terdaftar di BEI 2015-2018. E-Jra, 08(01).
Kurniasanti, A., & Musdholifah. (2018). Pengaruh Corporate Governance, Rasio Keuangan, Ukuran Perusahaan dan Makroekonomi terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu Manajemen, 6(3), 197212.
Loman, R. K., & Malelak, M. I. (2015). Determinan Terhadap Prediksi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Journal of Research in Economics and Management, 15(2), 371381.
Marota, R., Alipudin, A., & Maiyarash, A. (2018). Pengaruh Debt To Assets Ratio (Dar), Current Ratio (Cr) dan Corporate Governance dalam Memprediksi Financial Distress pada Perusahaan Bumn Sektor Non Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. JIAFE, 4(2), 249266.
Nora, A. R. (2016). Pengaruh Financial Indicators, Ukuran Perusahaan dan Kepemilikan Institusional Terhadap Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar Di BEI).
Noviandri, T. I. O. (2014). Peranan Analisis Rasio Keuangan dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Sektor Perdagangan. Jurnal IImu Manajemen, 2(4).
Priyatnasari, S., & Hartono, U. (2019). Rasio Keuangan, Makroekonomi dan Financial Distress¯: Studi pada Perusahaan Perdagangan, Jasa dan Investasi di Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen, 7, 10051016.
Pulungan, K. P. A., Lie, D., Jubi, & Astuti. (2017). Pengaruh Likuiditas dan Leverage Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Sub Sektor Keramik, Porselen dan Kaca yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Financial, 3(2).
Sadida, B. D. (2018). Risk Profile , Good Corporate Governance , Earnings , and Capital ( RGEC ) Sebagai Prediktor Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Perbankan. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Indonesia, 7(4), 347357.
Santoso, G. A. P., Yulianeu, & Fathoni, A. (2018). Analysis of Effect of Good Corporate Governance, Financial Performance and Firm Size on Financial Distress in Property and Real Estate Company Listed Bei 2012-2016. Journal of Management.
Sari, P. A. I. (2015). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Property dan Real Estate Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011. Jurnal Manajerial, 1(1). https://doi.org/10.30587/manajerial.v1i1.427
Sartono, A. (2001). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. BPEF-YOGYAKARTA.
Sean, S., & Viriany. (2016). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2013. XXI(01), 4360.
Setiawan, D., Oemar, A., & Pranaditya, A. (2017). Pengaruh Laba, Arus Kas, Likuiditas Perusahaan, Ukuran Perusahaan, Leverage, Kepemilikan Instutisional dan Kepemilikan Manajerial untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi Universitas Pandanaran.
Setiawan, H., & Amboningtyas, D. (2018). Financial Ratio Analysis for Predicting Financial Distress Conditions (Study on Telecommunication Companies Listed In Indonesia Stock Exchange Period 2010-2016). Journal of Management, 4(4).
Setiyawan, E., & Musdholifah. (2020). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Profitabilitas, Likuiditas, Leverage dan Nilai Tukar Terhadap Financial Distress pada Perusahaan yang Terdaftar di IDX Tahun 2016-2017. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 8(1), 5166. https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/30110
Setkab.go.id. (2019). Tertinggi Sejak 2014, BPS: Ekonomi Indonesia 2018 Tumbuh 5,17 Persen. https://setkab.go.id/tertinggi-sejak-2014-bps-ekonomi-indonesia-2018-tumbuh-517-persen/
Simanjuntak, C., Titik, F., & Aminah, W. (2017). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Transportasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011- 2015). E-Proceeding of Management, 4(2), 15801587. https://doi.org/2355-9357
Vinh, V. X. (2015). Using Accounting Ratios in Predicting Financial Distress¯: An Empirical Investigation in the Vietnam Stock Market. Journal of Economics and Development, 17(1), 4149.
Widhiari, N., & Merkusiwati, N. (2015). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi, 11(2), 456469.
Yustika, Y. (2015). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas,Operating Capacity dan Biaya Agensi Manajerial terhadap Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2013. Jurnal Online Mahasiswa (JOM Fakultas Ekonomi (FE) Universitas Riau, 2(2).
Downloads
Additional Files
Published
2020-07-08
How to Cite
Masita, A., & Purwohandoko, P. (2020). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan, Kepemilikan Manajerial, dan Kepemilikan Institusional terhadap Financial Distress pada Perusahaan Sektor Perdagangan, Jasa, dan Investasi yang Terdaftar di BEI Tahun 2015-2018. Jurnal Ilmu Manajemen, 8(3), 894–908. https://doi.org/10.26740/jim.v8n3.p894-908
Issue
Section
Artikel
License
Authors who publish with this journal agree to the following terms:
- Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons:Attribution-NonCommercial 4.0 International License that allows others to share the work with an acknowledgement of the work's authorship and initial publication in this journal.
- Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgement of its initial publication in this journal.
Abstract views: 4234
,
PDF Downloads: 4029
, PDF Downloads: 0
, PDF Downloads: 0
, PDF Downloads: 0
