Pengaruh Rasio Keuangan, Sales Growth, dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress

Authors

  • Muzharoatiningsih Muzharoatiningsih Universitas Negeri Surabaya
  • Ulil Hartono Universitas Negeri Surabaya

DOI:

https://doi.org/10.26740/jim.v10n3.p747-758

Keywords:

consumer goods, financial distress, financial ratio, firm size, sales growth

Abstract

Financial distress is the initial condition of the company before going bankrupt. This means that it is important to prevent financial distress to anticipate the occurrence of bankruptcy. This study aims to determine the effect of financial ratios and company size on financial distress. The independent variables used in this study consist of return on assets, current ratio, debt to assets ratio, sales growth, and company size. The type of research chosen is causal associative. The population in this study is a company listed on the Indonesia Stock Exchange in the consumer goods industry sector for the 2017-2020 period. The sampling technique used in this research is purposive sampling which produces 12 companies as samples in the consumer goods industry. The data were analyzed using logistic regression and calculated using SPSS version 26 software. The result showed that the return on asset ratio had a negative significance value on financial distress. While other variables, namely the current ratio, debt to assets ratio, sales growth, firm size have no significant effect on financial difficulties. In this regard, more attention is needed when the return on assets decreases in value to avoid financial distress conditions.

References

Affiah, A., & Muslih, M. (2018). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, dan Good Corporate Governance terhadap Financial Distress (Studi Kasus pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016). Ekspansi: Jurnal Ekonomi, Keuangan, Perbankan, Dan Akuntansi, 10(2), 241–256. https://doi.org/10.35313/EKSPANSI.V10I2.1213

Agustini, N. W., & Wirawati, N. G. P. (2019). Pengaruh Rasio Keuangan Pada Financial Distress Perusahaan Ritel Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). E-Jurnal Akuntansi, 26(1), 251–280. https://doi.org/10.24843/EJA.2019.V26.I01.P10

Amanda, Y., & Tasman. (2019). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Sales Growth dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2017. Jurnal Ecogen, 2(3), 453–462. https://doi.org/10.24036/JMPE.V2I3.7417

Brigham, E. F. ., & Houston, J. F. . (2014). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (11th ed). Jakarta: Salemba Empat.

Carolina, V., Marpaung, E. I., & Pratama, D. (2017). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2015). Jurnal Akuntansi, 9(2), 137–145. https://doi.org/10.28932/JAM.V9I2.481

Chrissentia, T., & Syarief, J. (2018). Analisis Pengaruh Rasio Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Firm Age, dan Kepemilikan Institusional terhadap Financial Distress. SIMAK, 16(01), 45–62. https://doi.org/10.35129/SIMAK.V16I01.11

Christine, D., Wijaya, J., Chandra, K., Pratiwi, M., Lubis, M. S., & Nasution, I. A. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Total Arus Kas dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdapat di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017. Jesya (Jurnal Ekonomi Dan Ekonomi Syariah), 2(2), 340–350. https://doi.org/10.36778/JESYA.V2I2.102

Dianova, A., & Nahumury, J. (2019). Investigating the Effect of Liquidity, Leverage, Sales Growth and Good Corporate Governance on Financial Distress. Journal of Accounting and Strategic Finance, 2(2), 143–156. https://doi.org/10.33005/JASF.V2I2.49

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariete dengan Program IBM SPSS 21 (8th ed). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Harahap, S. S. (2011). Analisis Kritis atas Laporan Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada.

Hidayat, T., Diyah Permatasari, M., & Suhamdeni, T. (2020). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Bisnis Pelita Bangsa, 5(02), 93–108. https://doi.org/10.37366/AKUBIS.V5I02.156

Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan (1st ed). Jakarta: Rajawali Pers.

Kautsar, A. (2012). Pengaruh Return On Equity (ROE), Debt To Equity Ratio (DER), Investment Opportunity Set (IOS), dan Inflasi terhadap Dividend Payout Ratio (DPR) (Studi : Pada Perusahaan Property and Real Estate yang Listed di BEI Tahun 2006-2009). BISMA (Bisnis Dan Manajemen), 4(2), 154–166. https://doi.org/10.26740/BISMA.V4N2.P154-166

Kautsar, A. (2014). Analisis Pengaruh Firm Size, DER, dan Sales Growth Terhadap Dividend Payout Ratio Dengan ROE Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Non Keuangan Yang Listed Di BEI Tahun 2009-2011. Jurnal Bisnis Strategi, 23(2), 1–13. https://doi.org/10.14710/JBS.23.2.1-13

Komala, F., & Triyani, Y. (2019). Analisis Rasio Keuangan terhadap Financial Distress dengan Struktur Kepemilikan Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi, 8(2). https://doi.org/10.46806/JA.V8I2.619

Kusufiyah, Y. V., & Anggraini, D. (2019). Peran Komisaris Independen, Ukuran Perusahaan, Kinerja Keuangan dan Leverage Terhadap Usaha Penghindaran Pajak. E-Jurnal Akuntansi, 26(2), 1601–1631. https://doi.org/10.24843/EJA.2019.V26.I02.P28

Lianto, D. (2013). Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan Menggunakan Analisis Du Pont. Jurnal JIBEKA, 7(2), 25–31.

Moleong. (2018). Pengaruh Real Interest Rate dan Leverage terhadap Financial Distress. MODUS - Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 30(1), 71–86. https://doi.org/10.24002/MODUS.V30I1.1588

Nurhaliza, S. (2022). 11 Emiten yang Terancam Delisting 2022, Yuk Dicek! Idxchannel.Com. (https://www.idxchannel.com/market-news/11-emiten-yang-terancam-delisting-2022-yuk-dicek, diakses pada 20 Mei 2022).

Purwohandoko, M. M., Nadia, A., Isbanah, Y., & Kautsar, A. (2014). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (Teori, Aplikasi dan Kasus). Surabaya: Unesa University Press.

Putri, N. W. K. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2014). Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Likuiditas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan pada Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi, 7(1), 93–106. https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/8682

Rahma, A. (2020). Analisis Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Likuiditas terhadap Financial Distress. JABI (Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia), 3(3), 253–266. https://doi.org/10.32493/JABI.V3I3.Y2020.P253-266

Rahma, N. H., & Dillak, V. J. (2021). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, Sales Growth dan Intangible Asset terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 5(3), 378–395. https://doi.org/10.31955/MEA.VOL5.ISS3.PP378-395

Ramadhani, A., & Khairunnisa, S. M. (2019). Pengaruh Operating Capacity, Sales Growth dan Arus Kas Operasi terhadap Financial Distress. Jurnal Riset Keuangan Dan Akuntansi, 5(1), 75–82. https://doi.org/10.25134/JRKA.V5I1.1883

Rismawanti, R., Sukarmanto, E., & Nurhayati, N. (2017). Pengaruh Likuiditas, Sales Growth dan Leverage dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress. Prosiding Akuntansi, 3(1), 1–7. https://doi.org/10.29313/.V0I0.6118

Saleh, A., & Sudiyatno, B. (2013). Pengaruh Rasio Keuangan untuk Memprediksi Probabilitas Kebangkrutan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Dinamika Akuntansi Keuangan Dan Perbankan, 2(1), 82–91.

Setyowati, W. (2019). Pengaruh Likuiditas, Operating Capacity, Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2016-2017). Magisma: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 7(2), 135–146. https://doi.org/10.35829/MAGISMA.V7I2.58

Sitorus, J. S., Marcella, C., & Gunawan, J. (2020). Pengaruh CR (Current Ratio), DER (Debt to Equity Ratio), EPS (Earning Per Share) dan Financial Distress (Altman Score) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Sektor Industri Dasar dan Kimia Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Owner : Riset Dan Jurnal Akuntansi, 4(1), 1–15. https://doi.org/10.33395/OWNER.V4I1.176

Suprihatin, N. S., & Mansur, H. M. (2016). Pengaruh Rasio Keuangan dan Reputasi Underwriter terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2005-2008. JAK (Jurnal Akuntansi) Kajian Ilmiah Akuntansi, 3(1). https://doi.org/10.30656/JAK.V3I1.197

Supriyanto, J., & Darmawan, A. (2018). The Effect Of Financial Ratio On Financial Distress In Predicting Bankruptcy. Journal Of Applied Managerial Accounting, 2(1), 110–120. https://doi.org/10.30871/JAMA.V2I1.727

Suryani, S. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Sales Growth dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress. Jurnal Online Insan Akuntan, 5(2), 229–244. https://doi.org/10.51211/JOIA.V5I2.1440

Utami, Y. P. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan, Arus Kas Operasi, dan Struktur Kepemilikan terhadap Kondisi Financial Distress. SINTAKSIS: Jurnal Ilmiah Pendidikan, 2(1), 24–34.

Widhiari, N. L. M. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2015). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, dan Sales Growth terhadap Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi, 11(2), 456–469.

Yazid, M. (2018). Pertumbuhan Industri Barang Konsumsi Dinilai Melambat. Cnbcindonesia.Com. (https://www.cnbcindonesia.com/market/20181019191302-17-38252/pertumbuhan-industri-barang-konsumsi-dinilai-melambat, diakses pada 25 Maret 2022).

Downloads

Published

2022-07-10

How to Cite

Muzharoatiningsih, M., & Hartono, U. (2022). Pengaruh Rasio Keuangan, Sales Growth, dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu Manajemen, 10(3), 747–758. https://doi.org/10.26740/jim.v10n3.p747-758

Issue

Section

Artikel
Abstract views: 1017 , PDF Downloads: 1076