Analisis Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Leverage terhadap Financial Distress pada Perusahaan Transportasi yang Terdaftar di BEI Tahun 2018-2020
DOI:
https://doi.org/10.26740/jim.v10n1.p28-38Keywords:
financial distress, liquidity, leverage, profitability, transportation industriesAbstract
Financial distress is a condition where management cannot overcome financial problems that cause a successive decline in financial performance before the company is declared bankrupt. This study has something to be achieved, namely analysing the possibility of financial distress in companies with financial ratios as indicators, including profitability ratios, liquidity ratios, and leverage ratios. The sample taken is a transportation company listed on the Indonesia Stock Exchange for 2018-2020. Purposive sampling was used as a sample selection method, and 13 companies were obtained that matched the criteria proposed by the author—data analysis with logistic regression using IBM SPSS version 25. As a result, the profitability represented by ROA does not affect financial distress because when profits decline, there are still other funds from both internal and external sources to cover liabilities. The liquidity represented by the current ratio does not affect financial distress because the companies can fund current debt with total assets. Meanwhile, leverage represented by DAR has a significant effect on financial distress. The solution that transportation companies can do with consecutive losses for 2 years is to be disciplined in paying short-term debts and efficiently use debt capacity to get enormous profits from their obligations to avoid financial difficulties.
References
Altman, E. I. (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankcuptcy. The Journal of Finance.
Ardiyanto, A., Wahdi, N., & Santoso, A. (2020). Pengaruh Return on Assets, Return on Equity, Earning Per Share dan Price to Book Value terhadap Harga Saham. Jurnal Bisnis dan Akuntansi Unsurya, 5(1), 33–49.
Bps.go.id. (2020). Ekonomi Indonesia Triwulan II 2020 Turun 5,32 Persen. https://www.bps.go.id/pressrelease/2020/08/05/1737/-ekonomi-indonesia-triwulan-ii-2020-turun-5-32-persen Diakses pada 3 September 2021
Curry, K., Banjarnahor, E., Diploma, P., & Keuangan, E. (2Alfiyanti, M., & Pratiwi, D. N. (2015). Analisis Komparasi Model Altman dan Model Springate untuk Memprediksi Financial Distress. Karya Ilmiah Akuntansi Politeknik Sawunggalih Aji, 2(1), 75–85.
Altman, E. I. (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis and The Prediction of Corporate Bankcuptcy. The Journal of Finance, 23(4), 589-609.
Ardiyanto, A., Wahdi, N., & Santoso, A. (2020). Pengaruh Return on Assets, Return on Equity, Earning Per Share dan Price to Book Value terhadap Harga Saham. Jurnal Bisnis dan Akuntansi Unsurya, 5(1), 33–49.
Bps.go.id. (2020). Ekonomi Indonesia Triwulan II 2020 Turun 5,32 Persen. (https://www.bps.go.id/pressrelease/2020/08/05/1737/-ekonomi-indonesia-triwulan-ii-2020-turun-5-32-persen, diakses pada 3 September 2021)
Chrissentia, T., & Syarief, J. (2018). Analisis Pengaruh Rasio Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Firm Age, dan Kepemilikan Institusional terhadap Financial Distress. Simak, 16(01), 45–62. https://doi.org/10.35129/simak.v16i01.11
Dwijayanti, S. (2010). Penyebab, Dampak, dan Prediksi dari Financial Distress serta Solusi untuk Mengatasi Financial Distress. Jurnal Akuntansi Kontemporer, 2(2), 191–205.
Fahmi, I. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Cetakan Ke-2. Bandung: Alfabeta.
Hanafi, M. M. & H. A. (2009). Analisis Laporan Keuangan (Edisi Keempat). Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Handayani, N. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage dalam Memprediksi Financial Distress pada Perusahaan Textile dan Garment yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016. Jurnal Ilmiah Ilmu Ekonomi, 9(1), 80–94.
Handoko, A. L., & Handoyo, S. E. (2021). Pengaruh Kinerja Keuangan, Biaya Keagenan, dan Tata Kelola terhadap Kemungkinan Financial Distress. Jurnal Manajerial dan Kewirausahaan, 3(2), 287-296. https://doi.org/10.24912/jmk.v3i2.11872
Kasmir. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Raja Graffindo Persada.
Liana, D. (2014). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur. In Jurnal Studi Manajemen dan Bisnis. 2(1), 8-12. https://doi.org/https://doi.org/10.21107/jsmb.v1i2.1533
Mahmud. (2021). Analisis Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage terhadap Prediksi Terjadinya Financial Distress (Studi Kasus Perusahaan Transportasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun Periode 2015-2019). 5(1), 28-45.
Meckling, J. &. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360.
Mesak, D. (2019). Financial Ratio Analysis in Predicting Financial Conditions Distress in Indonesia Stock Exchange. Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences, 86(2), 155–165. https://doi.org/10.18551/rjoas.2019-02.18
Mselmi, N., Lahiani, A., & Hamza, T. (2017). Financial distress prediction: The case of French small and medium-sized firms. International Review of Financial Analysis, 50, 67–80. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2017.02.004
Muazaroh, M. (2017). Kinerja Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress pada Perusahaan Jasa di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2014. Journal of Business & Banking, 6(1), 5-13. https://doi.org/10.14414/jbb.v6i1.893
Myers. (1984). The Capital Structure Puzzle. Journal of Finance, 39(3), 573–592.
Novalia, F., & Nindito, M. (2016). The Influence of Accounting Conservatism and Economic Value Added on Corporate Equity Assessment. Jurnal Wahana Akuntansi, 11(2), 1-12. https://doi.org/10.21009/10.21.009/wahana.011/2.1
Nurcahyo. (2014). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress. Management Analisys Journal, 3(1), 23-34. https://doi.org/https://doi.org/10.15294/maj.v3i1.3297
Peraturan.bpk.go.id. (2020). Peraturan Menteri Perhubungan tentang Pengendalian Transportasi dalam Rangka Pencegahan Penyebaran Corona Virus Disease 2019 (COVID-19). JDIH BPK RI. (https://peraturan.bpk.go.id/Home/Details/135886/permenhub-no-18-tahun-2020, diakses pada 3 September 2021)
Platt, H. D. dan Platt, M. B. (2006). Understanding Differences Between Financial Distress and Bankruptcy. Review of Applied Economics, 2(2), 1-17.
Priatna, H. (2016). Pengukuran Kinerja Perusahaan dengan Rasio Profitabilitas. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 7(2), 44–53. http://ejournal.unibba.ac.id/index.php/AKURAT
Prihadi, T. (2010). Analisis Laporan Keuangan Teori dan Aplikasi (Cetakan 1). Jakarta Pusat : PPM.
Purnama, R. A. (2019). Pengaruh Piutang terhadap Likuiditas pada Perusahaan Dagang Pangan Sejahtera Kota Sukabumi. Digital Economic, Management and Accounting Knowledge Development (DEMAnD), 1(2), 30–41. https://doi.org/10.46757/demand.v1i2.90
Putri, D. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan, Ukuran Perusahaan dan Biaya Agensi terhadap Financial Distress. Jurnal Eksplorasi AkuntansI, 2(1), 2083–2098. https://doi.org/10.24036/jea.v2i1.199
Radjamin, I. J. P., & Sudana, I. M. (2014). Penerapan Pecking Order Theory dan Kaitannya dengan Pemilihan Struktur Modal Perusahaan pada Sektor Manufaktur di Negara Indonesia dan Negara Australia. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Indonesia, 1(3), 451–468. https://doi.org/10.31843/jmbi.v1i3.35
Rahmaniah, M., & Wibowo, H. (2020). Analisis Potensi Terjadinya Financial Distress pada Bank Umum Syariah (BUS) di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah, 3(1), 1–20. https://doi.org/10.46899/jeps.v3i1.151
Rahmawati, D., & Khoiruddin, M. (2017). Pengaruh Corporate Governance dan Kinerja Keuangan dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress. In Management Analysis Journal. 6(1), 15-23. https://doi.org/https://doi.org/10.15294/maj.v6i1.8184
Rohmadini, A., Saifi, M., & Darmawan, A. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage terhadap Financial Distress (Studi pada Perusahaan Food & Beverage yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016). In Jurnal Administrasi Bisnis (JAB). 61(2), 78-92.
Ross, S. A. (1997). The Determination of Financial Structure: The Incentive Signaling Approach. Bell Journal of Economics and Management, 8(1), 23–40.
Saleh, A., & Sudiyatno, B. (2013). Pengaruh Rasio Keuangan untuk Memprediksi Probabilitas Kebangkrutan pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Dinamika Akuntansi Keuangan dan Perbankan, 2(1), 82–91.
Septiani, N. M. I., & Dana, I. M. (2019). Pengaruh Likuiditas, Leverage, dan Kepemilikan Institusional terhadap Financial Distress pada Perusahaan Property dan Real Estate. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(5), 31-50. https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2019.v08.i05.p19
Shofwatun, H., Kosasih, K., & Megawati, L. (2021). Analisis Kinerja Keuangan Berdasarkan Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas pada PT. Pos Indonesia (Persero). KRISNA: Kumpulan Riset Akuntansi, 13(1), 59–74. https://doi.org/10.22225/kr.13.1.2021.59-74
Syafri, S. (2019). Analisis Kritis atas Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Tjahjono, A. dan I. N. (2016). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Fnancial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014. Jurnal Kajian Bisnis. 24(2), 17-28. https://doi.org/https://doi.org/10.32477/jkb.v24i2.149
Uly, Y. A. (2020). Rugi Rp 10 Triliun di Semester I, Ini yang Dilakukan Garuda untuk Perbaiki Kinerja. Compas.Com. (https://money.kompas.com/read/2020/08/02/133145426/rugi-rp-10-triliun-di-semester-i-ini-yang-dilakukan-garuda-untuk-perbaiki, diakses pada 3 September 2021)
Wahyuni, S. F. (2019). Analisis Laporan Keuangan dalam Memprediksi Kebangkrutan pada Perusahaan Manufaktur. Journal of Chemical Information and Modeling, 53(9), 1689–1699.
Widarjo, W. dan D. S. (2012). Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Otomotif. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 11(02), 55-74. https://doi.org/https://doi.org/10.34208/jba.v11i2.174
Zhafirah, A. dan M. (2019). Analisis Determinan Financial Distress. Analisis Determinan Financial Distress, 7(1), 195–202. https://doi.org/10.17509/jrak.v7i1.15497
. Financial Distress pada Perusahaan Sektor Properti Go Public di Indonesia. 207–221.
Dwijayanti, S. (2010). Penyebab, Dampak, dan Prediksi dari Financial Distress serta Solusi untuk Mengatasi Financial Distress. Jurnal Akuntansi Kontemporer, 2(2), 191–205.
Fahmi, I. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Cetakan Ke-2. Bandung: Alfabeta.
Kasmir. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta : PT. Raja Graffindo Persada.
Liana, D. (2014). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur. In Jurnal Studi Manajemen dan Bisnis (Vol. 1, Issue 2). https://doi.org/https://doi.org/10.21107/jsmb.v1i2.1533
Mahmud. (2021). Analisis Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage terhadap Prediksi Terjadinya Financial Distress (Studi Kasus Perusahaan Transportasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun Periode 2015-2019). 5(1).
Meckling, J. &. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360.
Mesak, D. (2019). Financial Ratio Analysis in Predicting Financial Conditions Distress in Indonesia Stock Exchange. Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences, 86(2), 155–165. https://doi.org/10.18551/rjoas.2019-02.18
Mselmi, N., Lahiani, A., & Hamza, T. (2017). Financial Distress Prediction: The Case of French Small and Medium-Sized Firms. International Review of Financial Analysis, 50, 67–80. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2017.02.004
Muazaroh, M. (2017). Kinerja Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress pada Perusahaan Jasa di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2014. Journal of Business & Banking, 6(1). https://doi.org/10.14414/jbb.v6i1.893
Myers. (1984). The Capital Structure Puzzle. Journal of Finance, 39(3), 573–592.
Nurcahyo dan Ketut Sudharma. (2014). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress. Management Analisys Journal, 3(1). https://doi.org/https://doi.org/10.15294/maj.v3i1.3297
Nurisntha Handayani. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage dalam Memprediksi Financial Distress pada Perusahaan Textile dan Garment yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016. Jurnal Ilmiah Ilmu Ekonomi, 9(1), 80–94.
Peraturan.bpk.go.id. (2020). Peraturan Menteri Perhubungan tentang Pengendalian Transportasi dalam Rangka Pencegahan Penyebaran Corona Virus Disease 2019 (COVID-19). JDIH BPK RI. https://peraturan.bpk.go.id/Home/Details/135886/permenhub-no-18-tahun-2020 Diakses pada 3 September 2021
Platt, H. D. dan Platt, M. B. (2006). Understanding Differences Between Financial Distress and Bankruptcy. Review of Applied Economics, 2(2).
Prihadi, T. (2010). Analisis Laporan Keuangan Teoridan Aplikasi (Cetakan 1). Jakarta Pusat : PPM.
Rahmaniah, M., & Wibowo, H. (2020). Analisis Potensi Terjadinya Financial Distress pada Bank Umum Syariah (BUS) di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah, 3(1), 1–20. https://doi.org/10.46899/jeps.v3i1.151
Rahmawati, D., & Khoiruddin, M. (2017). Pengaruh Corporate Governance dan Kinerja Keuangan dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress. In Management Analysis Journal (Vol. 6, Issue 1). https://doi.org/https://doi.org/10.15294/maj.v6i1.8184
Rohmadini, A., Saifi, M., & Darmawan, A. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage Terhadap Financial Distress (Studi pada Perusahaan Food & Beverage yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016). In Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)|Vol (Vol. 61, Issue 2).
Ross, S. A. (1997). The Determination of Financial Structure: The Incentive Signaling Approach. Bell Journal of Economics and Management, 8(1), 23–40.
Saleh, A., & Sudiyatno, B. (2013). Pengaruh Rasio Keuangan untuk Memprediksi Probabilitas Kebangkrutan pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Dinamika Akuntansi Keuangan Dan Perbankan, 2(1), 82–91.
Septiani, N. M. I., & Dana, I. M. (2019). Pengaruh Likuiditas, Leverage, dan Kepemilikan Institusional Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Property dan Real Estate. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(5), 3110. https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2019.v08.i05.p19
Shofwatun, H., Kosasih, K., & Megawati, L. (2021). Analisis Kinerja Keuangan Berdasarkan Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas pada PT. Pos Indonesia (Persero). KRISNA: Kumpulan Riset Akuntansi, 13(1), 59–74. https://doi.org/10.22225/kr.13.1.2021.59-74
Suryani Putri, D., & NR, E. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan, Ukuran Perusahaan dan Biaya Agensi terhadap Financial Distress. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 2(1), 2083–2098. https://doi.org/10.24036/jea.v2i1.199
Syafri, S. (2019). Analisis Kritis atas Laporan Keuangan. In PT. Raja Grafindo Persada.
Tjahjono, A. dan I. N. (2016). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Fnancial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014. Jurnal Kajian Bisnis, 24(2). https://doi.org/https://doi.org/10.32477/jkb.v24i2.149
Uly, Y. A. (2020). Rugi Rp 10 Triliun di Semester I, Ini yang Dilakukan Garuda untuk Perbaiki Kinerja. Compas.Com. https://money.kompas.com/read/2020/08/02/133145426/rugi-rp-10-triliun-di-semester-i-ini-yang-dilakukan-garuda-untuk-perbaiki Diakses pada 3 September 2021
Wahyuni, S. F. (2019). Analisis Laporan Keuangan dalam Memprediksi Kebangkrutan pada Perusahaan Manufaktur. Journal of Chemical Information and Modeling, 53(9), 1689–1699.
Widarjo, W. dan D. S. (2012). Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Otomotif. Jurnal Akuntansi dan Bisnis, 11(02). https://doi.org/https://doi.org/10.34208/jba.v11i2.174
www.idx.co.id. (n.d.).
Zhafirah, A. dan M. (2019). Analisis Determinan Financial Distress. Analisis Determinan Financial Distress, 7(1), 195–202. https://doi.org/10.17509/jrak.v7i1.15497
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Authors who publish with this journal agree to the following terms:
- Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons:Attribution-NonCommercial 4.0 International License that allows others to share the work with an acknowledgement of the work's authorship and initial publication in this journal.
- Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgement of its initial publication in this journal.
Abstract views: 3976
,
PDF Downloads: 4732
