Pengaruh Rasio Keuangan dan Makroekonomi terhadap Financial Distress Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2019
DOI:
https://doi.org/10.26740/jim.v9n3.p1293-1307Keywords:
exchange rates , financial distress, financial ratio, inflationAbstract
Financial distress is a condition that occurs in a company that is characterized by financial difficulties, and if it occurs continuously, it will cause bankruptcy, so analysis is needed to determine the factors that influence these conditions. This study aimed to determine the factors that affect the company's financial distress in the consumer goods industry sector. Predictors used as independent variables are financial ratios which include return on assets, return on equity, current ratio, debt to assets ratio, debt to equity ratio, and macroeconomics (inflation and exchange rates) to predict financial distress in companies. The type of research used is causal associative. In taking the research sample using purposive sampling technique and obtaining 26 companies in the consumer goods industry sector listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2015-2019 period. Data analysis techniques in the form of logistic regression with SPSS. The results of this study indicate that the financial ratio variables used do not affect financial distress. In addition, macroeconomic variables, which include inflation and exchange rates, also have no significant effect on financial distress.
References
Aisyah, N. N., Kristanti, F. T., & Zultilisna, D. (2017). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Aktivitas, Rasio Profitabiltas, dan Rasio Leverage terhadap Financial Distress (Studi pada Perusahaan Tekstil dan Garmen yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015). E-Proceeding of Management, 4(1), 411–419.
Andre, O., & Taqwa, S. (2014). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Leverage dalam Memprediksi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Aneka Industri yang Terdaftar di BEI Tahun 2006-2010). Jurnal WRA, 2(1), 293–312.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2014). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (11th ed.). Jakarta: Salemba Empat.
Budiarso, N. S. (2014). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Likuiditas dan Leverage terhadap Financial Distress. Jurnal Accountability, 3(2).
Darmawan, S. (2017). Analisis Pengaruh Corporate Governance, Variabel Ekonomi Makro terhadap Financial Distress dengan Variabel Kontrol Ukuran Perusahaan dan Jenis Kepemilikan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 7(1), 100–122.
Darminto. (2010). Pengaruh Faktor Eksternal dan Berbagai Keputusan Keuangan terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Aplikasi Manajemen, 8(1).
Erayanti, R. (2019). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas dan Leverage terhadap Prediksi Financial Distress. Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan, 6(1), 38–50.
Fahmi, I. (2014). Analisis Kinerja Keuangan. Bandung: Alfabeta.
Fatmawati, V., & Rihardjo, I. B. (2017). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Aktivitas dan Profitabilitas dalam Memprediksi Financial Distress. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 6(10).
Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 23. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ginting, M. C. (2017). Pengaruh Current Ratio dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Financial Distress pada Perusahaan Property & Real Estate di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen, 3(2), 37–44.
Harahap, S. S. (2011). Analisis Kritis atas Laporan Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Hery. (2016). Analisis Laporan Keuangan Integrated and Comprehensive Edition. Jakarta: PT Gramedia.
Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan (1st ed.). Jakarta: Rajawali Press.
Kriscahyadi, H. T. (2011). Analisis Pengaruh Free Cash Flow, Cash Position, Debt to Equity Ratio dan Company Size terhadap Devidend Payout Ratio pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun 2008-2010. Jurnal Akuntansi, 4(5), 81–96.
Lianto, D. (2013). Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan Menggunakan Analisis Du Pont. Jurnal JIBEKA, 7(2), 25–31.
Mankiw, N. G. (2006). Pengantar Teori Ekonomi Makro (Edisi 3). Jakarta: Salemba Empat.
Marfungatun, F. (2016). Pengaruh Rasio Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage terhadap Kondisi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2015). Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 1(1).
Marlin, Y. (2017). Pengaruh Current Ratio, Debt to Asset Ratio dan Total Asset Turnover terhadap Kondisi Financial Distress. E-Jurnal Administrasi Bisnis, 5(4), 855–866.
Maulida, I. S., Moehaditoyo, S. H., & Nugroho, M. (2018). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2014-2016. JIABI, 2(1), 179–193.
Murni, M. (2018). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2010-2014. Jurnal Akuntansi dan Bisnis, 4(1), 74–83.
Nukmaningtyas, F., & Worokinasih, S. (2018). Kas untuk Memprediksi Financial Distress (Studi pada Perusahaan Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013 - 2016). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 61(2), 136–143.
Pertiwi, D. A. (2018). Pengaruh Rasio Keuangan, Growth, Ukuran Perusahaan dan Inflasi terhadap Financial Distress di Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2012 - 2016. Jurnal Ilmu Manajemen, 6(3), 359–366.
Platt, H. D., & Platt, M. B. (2002). Predicting Corporate Financial Distress: Reflections on Choice Based Sample Bias. Journal of Economics and Finance, 26(2), 184–199. https://doi.org/10.1007/bf02755985
Priyatnasari, S., & Hartono, U. (2019). Rasio Keuangan, Makroekonomi dan Financial Distress: Studi pada Perusahaan Perdagangan, Jasa dan Investasi di Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen, 7(4), 1005–1016.
Rodoni, A., & Ali, H. (2014). Manajemen Keuangan Modern. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Rohiman, S. F., & Damayanti, C. R. (2017). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar dan Suku Bunga terhadap Financial Distress (Studi pada Semua Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013- 2017). Jurnal Administrasi Bisnis, 72(2), 186–195.
Rohmadini, A., Saifi, M., & Darmawan, A. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage terhadap Financial Distress (Studi pada Perusahaan Food & Beverage yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 61(2), 11–19.
Rudianto. (2013). Akuntansi Manajemen. Jakarta: Erlangga.
Samuelson, P. A., & Nordhaus, W. D. (2004). Ilmu Makroekonomi (17th ed.). Jakarta: PT. Media Global Edukasi.
Sari, A. N., & Hartono, U. (2020). Faktor-Faktor Internal yang Memengaruhi Financial Distress pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di BEI Tahun 2015-2019. Jurnal Ilmu Manajemen, 8(4).
Sayari, N., & Mugan, C. S. (2017). Industry Specific Financial Distress Modeling. BRQ Business Research Quarterly, 20(1), 45–62. https://doi.org/10.1016/j.brq.2016.03.003
Setiawan, D., Oemar, A., & Pranaditya, A. (2017). Pengaruh Laba, Arus Kas, Likuiditas Perusahaan, Ukuran Perusahaan, Leverage, Kepemilikan Institusional dan kepemilikan Manajerial untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (pada Perusahaan Manufaktur yang Terdapat di BEI Periode Tahun 2010-2015). Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 3(3), 1–15.
Shanjaya, A. R., & Marlius, D. (2017). Peranan Laporan Keuangan dalam Kebijaksanaan Pemberian Kredit kepada Calon Nasabah Pada PT. BPR Batang Kapas. Jurnal Akuntansi Keuangan, 12(1).
Simanjuntak, C., Dr. Farida Titik K, S.E., M. S., & Wiwin Aminah, S.E., M.M., A. (2017). Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Financial Distress (Studi pada Perusahaan Transportasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2011-2015). E-Proceeding of Management, 4(2), 1–8.
Subramanyam, K. R., & Wild, J. J. (2010). Analisis Laporan Keuangan (10th ed.). Jakarta: Salemba Empat.
Sucipto, A. W., & Muazaroh. (2017). Kinerja Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress pada Perusahaan Jasa di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2014. Journal of Business and Banking, 6(1), 81–98. https://doi.org/10.14414/jbb.v6i1.
Sudana, I. M. (2011). Manajemen Keuangan Perusahaan (E. Novietha I. Sallama (ed.)). Jakarta: Erlangga.
Sudaryanti, D., & Dinar, A. (2019). Analisis Prediksi Kondisi Kesulitan Keuangan dengan Menggunakan Rasio Likuiditas, Profitabilitas, Financial Leverage dan Arus Kas. Jurnal Ilmiah Bisnis dan Ekonomi Asia, 13(2), 101–110. https://doi.org/10.32812/jibeka.v13i2.120
Sukirno, S. (2005). Perkembangan Pemikiran dari Klasik Hingga Keynesian Baru. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Syamsuddin, L. (2011). Manajemen Keuangan Perusahaan (Konsep Aplikasi dalam: Perencanaan, Pengawasan, dan Pengambilan Keputusan) (Edisi Baru). Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Tandelilin, E. (2010). Pengantar Pengetahuan Pasar Modal (6th ed.). Yogyakarta: UPP Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN.
Thim, C. K., Chong, Y. V., & Chai, S. N. (2011). Factors Affecting Financial Distress: The Case of Malaysian Public Listed Firms. The Case of Malaysian Public Listed Firms, 8(4), 345–351.
Wahyuni, S. F., Farisi, S., & Jufrizen. (2020). Faktor Determinan Financial Distress pada Perusahaan Sektor Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Journal of Economics and Business Mulawarman, 16(2), 286–298.
Wardiyah, M. L. (2017). Analisis Laporan Keuangan (Edisi 1). Bandung: CV Pustaka Setia.
Widarjo, W., & Setiawan, D. (2009). Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Otomotif. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 11(2), 107–119.
Widhiari, N., & Aryani Merkusiwati, N. (2015). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, dan Sales Growth terhadap Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi, 11(2), 456–469.
Yustika, Y. (2015). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, Operating Capacity dan Biaya Agensi Manajerial terhadap Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2013). Jurnal Online Mahasiswa Fakultas Ekonomi, 2(2), 1–15.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2021 Jurnal Ilmu Manajemen
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Authors who publish with this journal agree to the following terms:
- Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons:Attribution-NonCommercial 4.0 International License that allows others to share the work with an acknowledgement of the work's authorship and initial publication in this journal.
- Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgement of its initial publication in this journal.
Abstract views: 1039
,
PDF Downloads: 770
