PENENTUAN HARGA CALL OPSI EROPA DENGAN MENGGUNAKAN MODEL BLACK-SCHOLES, ANTITHETIC VARIATE DAN BINOMIAL

Article Sidebar

PDF Data dan pengecekan nilai return dan volatilitas dengan excel (Bahasa Indonesia)
Published: Oct 12, 2020
DOI: https://doi.org/10.26740/jram.v4n2.p74-81

Main Article Content

Fahrezal Zubedi
Universitas Negeri Gorontalo
Franky Alfrits Oroh
Universitas Negeri Gorontalo
Muftih Alwi Aliu
Universitas Negeri Gorontalo

Abstract

Ada beberapa cara dalam menentukan harga call opsi Eropa di antaranya Model Black-Scholes, Monte Carlo dengan teknik Antithetic Variate dan Binomial. Penelitian ini bertujuan untuk menentukan harga call opsi Eropa dengan menggunakan model Black-Scholes, Antithetic Variate dan Binomial serta menganalisis harga call opsi Eropa yang dihitung menggunakan Antithetic Variate dan model Binomial berdasarkan harga call opsi Eropa yang dihitung menggunakan model Black-Scholes sebagai solusi analitik. Pengaplikasian model-model dalam penelitian ini menggunakan data harga penutupan saham harian dari PT Agro Lestari Tbk pada tanggal 1 Mei 2019 sampai dengan 30 April 2020 sehingga diperoleh harga saham awal  (S0) = Rp. 10.875, tingkat suku bunga sebesar 4,5%, volatilitas sebesar 50,88% per hari dan harga pelaksanaan (K) = Rp. 12.000. Harga call opsi Eropa menggunakan Model Black-Scholes sebesar Rp. 1195,93. Pada Simulasi  Monte Carlo dengan teknik Antithetic Variate ke-10.000.000 menghasilkan harga call opsi Eropa Rp. 1219,312 dengan standar error 0,5751809, sedangkan model Binomial menghasilkan harga call opsi Eropa sebesar Rp. 1235,216. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa semakin banyak simulasi pada teknik Antithetic Variate dan semakin banyak langkah pada model Binomial menghasilkan harga call opsi Eropa yang konvergen ke harga call opsi Eropa model Black-Scholes.

Article Details

Issue
Vol. 4 No. 2 (2020): October, JRAM
Section
Actuarial Science and Financial Mathematics
The copyright of the received article once accepted for publication shall be assigned to the journal as the publisher of the journal. The intended copyright includes the right to publish the article in various forms (including reprints). The journal maintains the publishing rights to the published articles.
 
 

References

[1]      K. A. Sidarto, M. Syamsuddin, and N. Sumarti, Matematika Keuangan. Bandung: ITB Press, 2019.

[2]      B. Wang and L. Wang, œPricing Barrier Options using Monte Carlo Methods, Uppsala University, 2011.

[3]      L. H. T. W. Putri, K. Dharmawan, and I. W. Sumarjaya, œPenentuan Harga Jual Opsi Barrier Tipe Eropa Dengan Metode Antithetic Variate Pada Simulasi Monte Carlo, E-Jurnal Mat., vol. 7, no. 2, p. 71, 2018.

[4]      S. Nadia and E. Sulistianingsih, œPenentuan Harga Opsi Tipe Eropa dengan Metode Binomial, Bul. Ilm. Math. Stat. dan Ter., vol. 07, no. 2, pp. 127135, 2018.

[5]      I. G. R. A. B. Bratha, Dharmawan Komang, and N. L. P. Suciptawati, œPenentuan Harga Kontrak Opsi Komoditas Emas Menggunakan Metode Pohon Binomial, E-Jurnal Mat., vol. 6, no. 2, p. 99, 2017.

[6]      D. Ruppert and D. S. Matteson, Statistics and Data Analysis for Financial Engineering, Second Edi. New York: Springer London, 2011.

[7]      M. N. Mooy, A. Rusgiyono, and R. Rahmawati, œPenentuan harga opsi put dan call tipe eropa terhadap saham menggunakan model black-scholes, Gaussian, vol. 6, no. 3, pp. 407417, 2017.

[8]      J. Gentle, œJournal of statistical software, J. Stat. Softw., vol. 11, no. 1, pp. 128129, 2004.

[9]      N. L. P. K. Wati, K. Dharmawan, and K. Sari, œPerbandingan Kekonvergenan Metode Conditional Monte Carlo dan Antithetic Variate dalam Menentukan Harga Opsi Call Tipe Barrier, E-Jurnal Mat., vol. 7, no. 3, pp. 271277, 2018.

[10]    S. A. Pramuditya, œPerbandingan Metode Binomial dan Metode Black-Scholes Dalam Penentuan Harga Opsi, J. Sainsmat, vol. V, no. 1, pp. 16, 2016.